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阿里巴巴招股书关键点马云眼中的忧虑何在

来源: 作者: 2019-05-14 21:36:44

阿里巴巴招股书关键点,马云眼中的忧虑何在?

【钛媒综合】阿里巴巴集团于今日(7日)申请在美国上市,可能成为美国历来规模的首次公开发行股票(IPO)。此次阿里巴巴招股书上所填写预计募资金额为10亿美元,这主要用于计算可能出现变化的注册费,是个占位金额。按照惯例,此数字将会在其后会进行更新。

市场预期,阿里巴巴是今年以来全球资本市场规模的IPO个案,预计募资规模在150亿至200亿美元之间。

按照《华尔街》近期报道,阿里巴巴上市后,将挤入全球价值科技公司行列。如果按照2500亿美元估值来看,阿里巴巴的市值仅排在苹果(4740亿美元)、谷歌(3600亿美元)、和微软(3320亿美元)之后,比IBM(2000亿美元)、三星(1740亿美元)和Facebook(1570亿美元)市值都要高。

尽管阿里巴巴没有透露将通过IPO发行多少股票,也没有涉及要争取的估值(在接近实际发行时这些细节会被披露),但分析机构给予其总体估值区间约在1200亿到1500亿美元之间。

马云持股占比8.9%

招股书还透露了阿里巴巴高管的持股比例。马云持有206,100,673股,占比8.9%;蔡崇信持有83,499,896股,占比3.6%。此外,CEO陆兆禧、COO张勇等高管持股比例均未超过1%。

阿里巴巴的早期投资方日本软银和美国互联公司雅虎,两家公司合计持有阿里巴巴接近60%股份。软银持有阿里巴巴集团797,742,980股,占比达34.4%;雅虎持有523,565,416股,占比达22.6%。

尽管如此,不过马云、蔡崇信与软银达成协议,软银不得在没有马云、蔡崇信同意的情况下撤掉任何由阿里巴巴合伙人制度递交的集团董事;同时,需将30%的投票权投向马云和蔡崇信。

收入依赖营销平台阿里妈妈

阿里巴巴由现年49岁、曾是英语教师的马云于1999年在杭州一间寓所建立,经过15年的发展,已成为全球的在线电子商务企业。阿里巴巴旗下有三大站:淘宝,天猫商城和阿里巴巴站。阿里巴巴拥有数亿用户,商户数量达到数百万。阿里巴巴占据了中国在线购物市场80%份额,去年交易额达到了2400亿,超过了eBay和亚马逊总和。

按照招股书显示,阿里巴巴2012年总营收为人民币200.25亿元,2013年总营收为人民币345.17亿元(约合55.53亿美元);2012年净利润为人民币72.74亿元,2013年为人民币166.07亿元(约合26.72亿美元)。

从招股书披露的财务数据来看,阿里巴巴的收入极大程度依赖于收取络营销费用(专有在线营销平台阿里妈妈),以及商家的服务费和佣金,2012年和2013年都占到了集团总收入的96%以上。

阿里巴巴的上市地点将在纳斯达克和纽交所两者之间选出,但目前尚未决定选择那一家,股票代码也未决定。根据招股书,本次阿里巴巴选择的承销商有6家,分别是瑞信、德意志银行、高盛、J.P.摩根、摩根士丹利以及花旗银行。

为投行带来近4亿美元承销费

阿里巴巴这一“超级大单”将为投行带来近4亿美元的承销费,六大投行的分工已基本完成。

据悉,参与阿里巴巴IPO的6家主要投行分别是瑞士信贷、德意志银行、高盛、摩根大通、摩根士丹利和花旗银行。参与度的投行是瑞士信贷和摩根士丹利。

同时获得大单的还有雅虎。多数投资者不会在阿里巴巴的IPO交易中出售股票,但按照先前达成的协议,雅虎将被迫出售所持有阿里巴巴24%股份的一半。对于雅虎来说,这将是一大笔资金。

面临三大挑战

根据《华尔街》此前报道,阿里巴巴面临着三大挑战,即移动化、货币基金和假货的困扰。

2013年全年,阿里的移动端商品交易额达到2320亿元,占平台总交易额的15%。在截至2013年12月31日的三个月中,移动交易总额占据了阿里巴巴总交易额的19.7%,高于上年同期的7.4%。作为阿里巴巴竞争对手,腾讯拥有3.3亿移动用户,并刚刚将专门独立出来成立了一个事实群,加大商业化步伐。

阿里巴巴这两年一直加大在移动领域的投入,已涉足的领域包括移动通讯应用,浏览器,搜索和门户,打车应用,地理导航服务和社交媒体等。近期投资入股视频站优酷土豆、零售公司银泰商业、影视娱乐公司文化中国等。

金融业是阿里巴巴涉足的新领域。用户可以使用阿里巴巴支付宝应用来购买电影票和支付出租费。阿里巴巴推出的余额宝基金目前已经募集了870亿美元资金,让中国大型银行感到了竞争压力,同时也触动了它们的利益,一直受到他们的打压。

很多品牌商表示,阿里巴巴旗下站(尤其是淘宝)假货泛滥。如果阿里巴巴成功IPO,走向世界,出售假货将为这家公司脸上抹黑。阿里巴巴表示,它们过去一年已经斥资数百万美元来打击假货。

马云内部邮件:追随“让天下没有难做的生意”的使命

集团董事局主席马云通过内部邮件向阿里巴巴员工宣布赴美提交IPO文件这一消息。马云在邮件中表示,上市不是目标,是实现使命的一个重要策略和手段,是“前行的加油站”。

“我们深知,我们生存下来不是因为战略多么的宏远,执行力多么的完美,而是我们十五年来坚持了‘让天下没有难做的生意’这个使命,坚持了我们‘客户’的价值观。”马云说。

他提醒阿里人要清醒的认识到,资本市场巨大利益诱惑背后有着无比巨大的无情和压力。只有很少数的杰出企业能够在资本市场持久驰骋。

以下是马云邮件全文:新的机会?新的挑战?新的征程

各位阿里人,

几分钟后我们将会正式向美国证劵监管委员会首次递交上市注册登记书。这将意味着阿里巴巴即将进入新的挑战时代。

15年前,阿里巴巴18个创始人立志创建一家中国人创立的属于全世界的互联公司,希望能成为全球十大络公司之一,成为一家能生存102年的企业。15年过去了,我们幸运的生存了下来。我们活的比我们当年想像的好得多。

我们明白这不是因为我们多么的努力,或者是多么的聪明能干让我们走到了今天,而是因为我们幸运的生活在这个时代。感谢互联,感谢生气勃勃的年轻人,感谢在一路相伴的创业者和追梦人,感谢这个国家改革和开放的进程。

我们深知,我们生存下来不是因为战略多么的宏远,执行力多么的完美,而是我们十五年来坚持了“让天下没有难做的生意”这个使命,坚持了我们“客户”的价值观,坚持了相信未来,相信相信,坚持了平凡人一起做非凡事。

相信公司的注册登记书(内含招股书)版公布之后,我们将会面临各类评论。15年来,在大量的支持,赞语和掌声背后,我们从来不缺指责,批评,漫骂和质疑。回应这一切的办法是用我们感恩和敬畏的心态,一如既往的追随“让天下没有难做的生意”的使命,专注工作,让小企业成功,让时间让结果去说明一切。

上市从来就不是我们的目标,它是我们实现自己使命的一个重要策略和手段,是前行的加油站。但阿里人要清醒的认识到资本市场巨大利益诱惑背后有着无比巨大的无情和压力。只有很少数的杰出企业能够在资本市场持久驰骋。阿里巴巴这次在国际资本市场必将会因为规模,期待值,国界意识,文化冲突,区域政经。遭遇空前绝后的挑战和压力。只有坚持我们的坚持,相信我们的相信,我们才有可能在压力和诱惑中度过未来艰辛的87年。能够面临这样全球性挑战的企业并不多,我们荣幸成为其中一个。

上市后我们仍将坚持“客户,员工第二,股东第三”的原则。我们相信做任何艰难的决定,不管是在过去还是将来,坚持原则才是对各方利益的尊重和保护。上市某种意义上是让我们更有力量去帮助客户、支持员工、守护股东利益。

,提醒大家注意严格遵守证券监管法规及集团的保密规定,不要对招股书做任何公开评论,所有采访须知会集团公关部,通过集团公关部进行协调。

至于每个员工的股票事宜,集团HR将会发出处理方案。这是件令人高兴的事。我们也必须坚持“认真生活?快乐工作”的原则,请大家处理好自己的财富,在照顾好自己,家人的同时,力所能及的做些回报社会的工作和捐助。谢谢大家了。

“兴于诗?立于礼?成于乐”,阿里人,过去15年我们过的很艰难,但很精彩。未来的每一天注定不会平凡,不会简单。今天不努力,我们可能看不到后天的太阳。没有一家企业会持久顺利,我们在坚持我们坚持的同时,必须为客户而变,为世界而变,为未来而变。

马云

阿里巴巴集团董事局主席

2014.5.7

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